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探索比特币现货ETF对加密货币价格的潜在影响

TechubNews 2024-02-26 17:38 412

自美国比特币ETF上市以来,比特币现货 ETF 的相关信息无疑成为了影响比特币价格及加密货币市场走向的一个重要因素。

撰文:Sean,Techub News

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自美国比特币现货交易所交易基金(ETF)上市以来,比特币现货 ETF 的相关信息无疑成为了影响比特币价格及加密货币市场走向的一个重要因素。那么,比特币现货 ETF 对未来比特币价格的影响究竟有多大?是否它会引领加密货币牛市的到来?本文将结合 ETF 的相关数据进行分析。

对于比特币的价格变动,比特币现货 ETF 相关产品的资金流入情况是我们需要的首要考量,对此,我们归纳出以下数据。

比特币现货 ETF 资金流动与比特币价格情况

1 月 11 日,BitMEX Research 数据显示,7 支比特币现货 ETF 产品总资金净流入达 4 亿美元,其中富达的 FBTC 净流入 2.27 亿美元,贝莱德的 IBIT 净流入 1.12 亿美元,富兰克林的 EZBC 净流入 5010万美元。

与此同时,币安行情显示,1 月 11 日,比特币开盘价格为 48969 美元,创 2022 年以来比特币价格新高。

1 月 17 日,BitMEX Research 数据显示,经过 4 个交易日,比特币现货 ETF 资金累计净流入 9.32 亿美元,其中,贝莱德的 IBIT 累计净流入 10.85 亿美元,富达的 FBTC 累计净流入 8.84 亿美元,Bitwise 的 BITB 累计净流入 3.75 亿美元。灰度的 GBTC 在第 4 天流出 4.58 亿美元,此时的总流出量为 16 亿美元。

币安行情显示,1 月 17 日,比特币开盘价格为 41410 美元,自 1 月 11 日比特币现货 ETF 通过以来比特币价格出现了持续下跌。

1 月 18 日,BitMEX Research 数据显示,经过 5 个交易日,比特币现货 ETF 资金累计净流入超 11.6 亿美元,其中,贝莱德的 IBIT 净流入 12.31 亿美元,Bitwise的 BITB 净流入 3.96 亿美元,灰度的 GBTC 净流出 22 亿美元。

币安行情显示,1 月 18 日,比特币开盘价格为 41300 美元,自 1 月 11 日比特币现货 ETF 通过以来比特币价格出继续下跌。

1 月 22 日,BitMEX Research 数据显示,比特币现货 ETF 在 7 个交易日累计净流入 10.89 亿美元,其中,贝莱德的 IBIT 累计净流入16.89 亿美元,Bitwise的 BITB 净流入 4.92 亿美元,灰度的 GBTC 累计净流出 34.47 亿美元,单日资金净流出 8750 万美元。

币安行情显示,1 月 22 日,比特币收盘价格为 39620 美元,比特币单日跌幅 4.84%。

1 月 23 日,BitMEX Research 数据显示,由于比特币价格的下跌,比特币现货 ETF 累计总流入额为 9.829 亿美元,比特币现货 ETF 上市以来各大机构累计净流入 21362.5 枚比特币,灰度的 GBTC 累计流出 95296.2 枚比特币。在第 8 个交易日,灰度的 GBTC 资金净流出约 5.153 亿美元,贝莱德的 IBIT 资金净流入 1.601 亿美元,富达的 FBTC 资金净流入 1.577 亿美元,Bitwise 的 BITB 资金净流入 2630 万美元,Ark 21Shares 的 ARKB 资金净流入 6180 万美元。

币安行情显示,1 月 23 日,比特币价格跳水单日最低价格触及 38555 美元。

1 月 25 日,BitMEX Research 数据显示,比特币现货ETF在第 10 个交易日净流出 8000 万美元,其中,灰度的 GBTC 资金净流出约 3.941 亿美元,贝莱德的 IBIT 资金净流入 1.707 亿美元,富达的 FBTC 资金净流入 1.01 亿美元,Bitwise 的 BITB 资金净流入 2000 万美元,Ark 21Shares 的 ARKB 资金净流入为 1610 万美元。

币安行情显示,1 月 25 日,比特币价格自 38555 低位反弹至 40000 美元左右的位置。

1 月 26 日,BitMEX Research 数据显示,比特币现货 ETF 单日资金流入 1480万美元,在第 11 个交易日灰度的 GBTC 资金流出 2.551 亿美元,累计流出量超 50 亿美元,富达的 FBTC 资金净流入 1 亿美元,贝莱德的 IBIT 资金净流入 8700 万美元。

币安行情显示,1 月 26 日,比特币收盘价格达到 41840 美元,单日上涨 4.66%。

1 月 29 日,BitMEX Research 数据显示,比特币现货 ETF 累计资金流入 10.15 亿美元,其中,富达的 FBTC 资金净流入 2.08 亿美元,贝莱德的 IBIT 资金净流入 1.98 亿美元,灰度的 GBTC 资金流出 1.92 亿美元。

币安行情显示,1 月 29 日,比特币收盘价格达到 43310 美元,单日上涨 3.46%。

1 月 30 日,BitMEX Research 数据显示,比特币现货 ETF 累计资金流入 12.61 亿美元,其中,富达的 FBTC 资金净流入 2.99 亿美元,贝莱德的 IBIT 资金净流入 1.19 亿美元,灰度的 GBTC 资金流出 2.21 亿美元。

币安行情显示,币安行情显示,1 月 30 日,比特币收盘价格 42970 美元。

2 月 1 日,BitMEX Research 数据显示,比特币现货 ETF 累计资金流入 13.79 亿美元,其中,富达的 FBTC 资金净流入 3500 美元,贝莱德的 IBIT 资金净流入 1.63 亿美元,灰度的 GBTC 资金流出 1.82 亿美元。

币安行情显示,2 月 1 日,比特币收盘价格 43100 美元。

通过 BitMEX Research 公布数据可以发现,自 2 月 1 日后,比特币现货 ETF 的各个机构累计资金流入出现了缓慢增长,于此同时,比特币的价格也出现了稳步上涨。

2 月 9 日,币安行情显示,比特币价格最高触及 48200 美元的高位,单日涨幅达 4.09%。当天的比特币现货 ETF 的数据如下:

BitMEX Research 数据显示,2 月 9 日比特币现货 ETF 累计资金流入 26.53 亿美元,单日净流入 5.415 亿美元,其中,贝莱德的 IBIT 资金净流入 2.50 亿美元,富达的 FBTC 资金净流入 1.88 亿美元,Bitwise 的 BITB 资金净流入 2910 万美元,Ark 21Shares 的 ARKB 资金净流入为 1.36 亿美元。

2 月 12 日,BitMEX Research 数据显示,比特币现货 ETF 累计资金流入 31.46 亿美元,单日净流入 4.933 亿美元,其中,贝莱德的 IBIT 资金净流入 3.74 亿美元,富达的 FBTC 资金净流入 1.59 亿美元,Bitwise 的 BITB 资金净流入 3300 万美元,Ark 21Shares 的 ARKB 资金净流入为 4000 万美元。

币安行情显示,2 月 12 日,比特币收盘价格 49900 美元,单日上涨 4.35%。

2 月 13 日,BitMEX Research 数据显示,比特币现货 ETF 累计资金流入 37.78 亿美元,单日净流入 6.31 亿美元,其中,贝莱德的 IBIT 资金净流入 4.93 亿美元,富达的 FBTC 资金净流入 1.63 亿美元,Bitwise 的 BITB 资金净流入 1080 万美元,Ark 21Shares 的 ARKB 资金净流入为 3500 万美元。

币安行情显示,2 月 13 日,比特币收盘价格 49670 美元,较前日价格变动幅度不大。

2 月 14 日,BitMEX Research 数据显示,比特币现货 ETF 累计资金流入 41.17 亿美元,单日净流入 3.4 亿美元,其中,贝莱德的 IBIT 资金净流入 2.24 亿美元,富达的 FBTC 资金净流入 1.18 亿美元,Bitwise 的 BITB 资金净流入 4720 万美元,Ark 21Shares 的 ARKB 资金净流入为 1.02 亿美元,灰度的 GBTC 资金流出 1.31 亿美元。

币安行情显示,2 月 14 日,比特币收盘价格 51790 美元,单日上涨 4.22%,创 2022 年以来价格新高。

2 月 15 日,BitMEX Research 数据显示,比特币现货 ETF 累计资金流入 45.95 亿美元,单日净流入 4.77 亿美元,其中,贝莱德的 IBIT 资金净流入 3.3 亿美元,富达的 FBTC 资金净流入 9740 万美元,Bitwise 的 BITB 资金净流入 1.20 万美元,Ark 21Shares 的 ARKB 资金净流入为 8890 万美元,灰度的 GBTC 资金流出 1.74 亿美元。

币安行情显示,2 月 15 日,比特币价格短时触及 52816 美元高位,续创 2022 年以来价格新高。

比特币现货 ETF 产品对比特价格的影响

透过数据看清现实,以上数据我们可以归纳出以下几个特点:

1、比特币现货 ETF 类产品的资金流入主要集中在前几大机构。贝莱德、富达、Bitwise、Ark 21Shares 等占据资金流量的大部分份额,资金呈现出头部集中现象。

2、灰度的比特币现货 ETF 产品的资金在不断流出,并成为主要资金流出机构。在比特币现货 ETF 上市仅仅 7 个交易日后,灰度资金流出就超 20 亿美元,截至 2 月 15 日,灰度的 GBTC 资金流出量已超 67 亿美元。

3、头部资管机构的资金流入量在一月下旬与二月上旬出现了高峰。贝莱德、富达、Bitwise等机构在 1 月 16 日至 1 月 30 日不断增持比特币,同时其在 2 月 8 日后也出现了明显的加仓动作。

4、比特币价格在 1 月 23 日出现了自 ETF 上市以来的最低水平,其后不断上涨。在比特币现货 ETF 获批上市后,其价格一路下跌直至 23 日跌至 39000 美元附近,随后不断上涨突破 5 万美元。

根据以上出现的各个特点,我们可进一步分析比特币价格走势与比特币现货 ETF 之间的关系,并且归纳出以下几点:

1、多空博弈造成比特币价格涨跌。根据上文机构资金流动和比特币价格数据,在比特币现货 ETF 获批上市后,其价格曾出现短暂上涨,随后一路下跌直至 23 日跌至 39000 附近。然而,在这段时间内贝莱德、富达等头部机构仍在大幅增持比特币,出现价格下跌的因素可能是灰度在不断抛售比特币。在这期间可以发现,多空博弈换手致使比特币现货 ETF 的累计资金流入量始终未徘徊在 10 亿美元左右。2 月份后,随着各个机构继续不断加仓,贝莱德、富达、Bitwise、Ark 21Shares 等机构的资金流入量明显大于灰度的资金流出量,多方大于空方,价格出现了明显上涨。

2、灰度可能不再是比特币现货 ETF 的 C 位选手。首先,相较于贝莱德、富达、Bitwise、Ark 21Shares 等机构 0.3% 左右的资金费率,灰度的 GBTC 资金费率则在 1.5% 左右,未与市场其他产品同步,明显不利于其资管产品的发展。其次,灰度资金流出超 67 亿美元,据灰度官方发布的持仓信息显示,截至 2024 年 2 月 16 日,GBTC 共持有 45.6 万枚比特币,而在 2021 年,灰度的 GBTC 曾持有超 60 万枚比特币。未来比特币的价格变动可能由多家大型资管机构共同左右。

3、从 ETF 视角来看,比特币价格易受大机构的行动影响。单从 比特币现货 ETF 角度来看,如果未来贝莱德、富达、Bitwise、Ark 21Shares 等机构继续不断追加资金增持比特币,灰度停止或减少抛售或采取加仓,那么比特币持续上涨的可能性较大。如果,这些机构停止加仓甚至减仓,在加密货币市场中的中小机构难以承压则价格会出现下跌。

比特币的价格趋势

美国比特币现货ETF的获批,使得比特币得以合法地融入全球金融体系,成为与黄金、原油等资产并驾齐驱的投资品种。这一里程碑式的成就,标志着数字货币领域的重要突破。

比特币价格波动的影响因素,除现货 ETF 资金规模外,宏观层面还涉及美联储的利率政策及比特币减半。据 CME 数据信息显示,市场预测美联储首次降息可能发生在 6 月,概率为 53.7%。同时,币安网信息显示,下一次比特币减半预计发生在 2024 年 4 月 15 日左右。随着比特币减半事件的发生和美联储基准利率的持续下降,比特币价格可能迎来新一轮牛市

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