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在这个夏季,Synthetix 异常强劲的背后是什么?

Footprint Analytics 2022-08-24 14:03 465

尽管市场状况不佳,但 SNX--Synthetix 的原生 token 的价格自 6 月中旬以来一直处于持续上升趋势

Aug. 2022, Thiago 

Data source: Synthetix Dashboard


最近的集成和即将发布的版本加强了 Synthetix 的地位。

  • 最近与 1inch 的集成正在推动该协议在 ETH 主网上的利用率

  • 多个协议与 Synthetix on Optimism 集成,这是一种适合大批量/高速交易的 L2 解决方案,为协议产生费用

  • 这些集成导致支付给协议的费用增加。 SNX 持有者在协议池中质押时,有权获得其中的一部分

  • 未来 6 个月的路线图有可能会是进一步提高利用率的主要版本

  • 协议收入的增加,导致 SNX 质押的增加,将使 SNX 从市场上消失,可能会产生购买压力。

尽管市场状况不佳,但 SNX--Synthetix 的原生 token 的价格自 6 月中旬以来一直处于持续上升趋势。该协议于 2017 年 9 月推出,允许用户铸造和交易名为 Synths 的衍生token。

图片1.jpgFootprint Analytics - Token price and volume 

过去几个月发生的几件事支持了这种价格上涨。 即:

  • 最近发布的版本

  • Optimism 的利用率

  • SNX 激励机制(质押和费用奖励)

  • 协议路线图

以下是这些对协议和加密货币衍生品的分析。

什么是 Synthetix?

Synthetix 是一种应用于合成加密货币资产的 DeFi 协议它使用自己的 token SNX 作为抵押品来铸造合成 token,为任何资产(无论是否虚拟)提供流动性的解决方案。例如,可以从美国市场铸造一只股票:特斯拉,并在区块链上对其进行合成表示。这开启了在加密领域内的去中心化交易所和衍生品市场上进行交易的可能性。

所有用于铸造不同类型的 sTKNs 的 SNX 都汇集在一个池子里。每一个铸造的 sTKN(合成 token)都代表着从这个流动性池中获取的债务或贷款。因此,有一个更大的池子提供流动性,有助于减少对 sTKN 挂钩的压力(它必须与它所代表的资产保持价格等值)。

该协议的主要创新点在于允许用户以简单的方式将一个合成器交换另一个合成器,就像两个普通资产之间的交换一样。现在不同的协议都利用此功能,把 Synthetix 作为他们的基础交易/交换层。

Synthetix 的最新版本

1inch Integration

在过去的两个月里,SNX 的发布和集合动作非常多,其中最相关的是与 DEX 聚合器1inch 的集成。

通常情况下,DEX 为其提供的每个交易对都有一个资金池。一个池子用于 ETH<>DAI,另一个池子用于 ETH<>USDC。两种资产之间的比率决定了该货币对之间的资产汇率。一个资产池拥有的资产越多,用户获得另一资产的成本就越高(这称为滑点)。

1inch 是一个聚合交易搜索引擎,它试图为一个交换(两个不同资产之间的交易)找到最佳的价格。它通过对不同的 DEX 的报价来做到这一点。影响这种互换的汇率的一件事是交易的规模。规模越大,报价交易所在资金池中没有足够流动性用于该交易的可能性就越高(价格滑点)。

Synthetix 的加入意味着 1inch 现在可以找到一条路线,让用户现在可以交换大量价值的 ETH 或 BTC,而不会遭受标准 DEX 的滑点。这得益于 Synthetix 通过简单债务交换实现(例如,燃烧 sUSD 来铸造 sETH)。

图片2.jpgFootprint Analytics - Daily Mint & Burn of sUSD on ETH mainnet, last 60 days 

上图显示,在过去的两个月里,sUSD 的使用量(铸造和销毁)急剧增加,反映了与

1inch 的整合。与 Paraswap 和 Ox(其他聚合器)的集成也在路线图中。

Optimism utilization

Synthetix 是最早宣布将使用 Optimism L2 作为解决方案来增加其用例的协议之一。现在使用其 Synths on Optimism 的协议名单很大。特别要提到的是 Kwenta,它的作用类似于现货及衍生品交易所。

图片3.jpgSynths selection on Kwenta - Source: Kwenta website

在 Optimism 上使用 Synthetix token 的解决方案(Kwenta、Lyra、Uniswap)今年越来越受欢迎,为该协议带来更多的收入。

图片4.jpgSource: Twitter

SNX Incentives

SNX token 的主要功能是作为债务池中的抵押品,以实现合成资产的铸造。通过在协议上质押 SNX,持有者将获得他们在协议所收集成的收入份额:从交易者(Kwenta 期货、Lyra 期权、Kwenta 现货、Curve 交叉资产互换等)产生的 sUSD 费用和 SNX 通胀奖励(股权激励)。下图显示了在 Synthetix 抵押 token 的当前收益率。

图片5.jpgSource: Synthetix website

图片6.jpgFootprint Analytics - Fees collected by Synthetix protocol on ETH Mainnet, last 90 days

在上图中,可以验证协议在 ETH 主网上收取的费用增加,这是与 1inch 集成的直接结果。下表显示了协议收取的所有费用,我们可以看到,检查 "Optimism Perpetual Futures" 和 "Optimism" 行,很多都是来自 Kwenta 和 Optimism 其他协议上发生的衍生品交易。

图片7.jpgProtocol collected fees - Source: Crypto Fees

Protocol Roadmap

图片8.jpgUpcoming Roadmap - Source: Synthetix Blog 

未来几个月的路线图有主要版本,这将有助于使用户、应用程序与协议交互的体验更加无缝。值得注意的是,Optimism 的 Synth Bridge 将实现 ETH 和 L2 Optimism 之间的资产转移,减少桥接 Synth 的等待时间,增加其在该链上的交易量,并为永续和现货交易市场运行带来更多流动性,如 Kwenta。

该协议的第 3 版将带来几个新增功能,将额外的激励措施纳入到 SNX 的协议中。一个是投票锁定 token:对将其 SNX 锁定在协议中一段时间(最长四年)的用户的货币激励。他们将收到一个 vlSNX(投票锁定 SNX)作为交换,这将使他们有权获得更高的奖励和对未来协议提案的投票权。



本文来自 Footprint Analytics 社区贡献

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