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MicroStrategy垃圾债受到追捧,美联储也间接持有?

区块掘金者 2021-06-10 17:53 126

垃圾债也受欢迎?除非它和比特币联系在一起。

近两天的国际市场上,MicroStrategy公司的相关动作引起了加密货币市场和传统金融市场的重点关注。这一家持有比特币超过90000枚、价值超过30亿美元的公司,在当前比特币下跌之际,又开始着手发行更多的债券,购入更多的比特币。

昨天MicroStrategy公司提出的是发行垃圾债筹集4亿美元的资金,注意,垃圾债并不是指真的垃圾,而是指由信用等级较低或盈利记录较差的公司发行的债券,还有可能是处于创业期公司发行的债券,评级尚未发力影响其未来的发展潜力。

而结果远出乎MicroStrategy公司一开始想要筹集的金额,MicroStrategy公司收到了大约16亿美元的订单。彭博社援引知情人士的话表示,大量的对冲基金对此表示了兴趣,最后是决定发行债券价值4.88亿美元的资金来购买更多的比特币。

正常来讲,投资垃圾债是需要勇气的,毕竟其信用等级和盈利能力差都可能使得原本谈好的利率出现兑现的麻烦,那为何还是有这么多机构趋之若鹜的购买MicroStrategy的垃圾债。

主要有两个原因,一个是这批债券的年票面利率定为6.125%,在垃圾债市场的收益率算是相当不错的回报,更是远远高于国债,受到投资者的欢迎也属正常。

第二点则是,虽然MicroStrategy的公司自身业务表现不行,但近一年通过购买和持有比特币的表现使得公司业绩大幅上升,甚至在今年的第一季度财报是近十年中最好看的,同时也说明了这些投资者或许也是非常看好比特币的表现,认为MicroStrategy能通过比特币兑换这些利率。

就像MicroStrategy首席执行官说的,“MicroStrategy意识到如果加密资产每年增长10%以上,你可以以5%或4%或3%或2%的利率借款,那么你应该尽可能多地筹集借款并将其转换成加密资产。”

更有意思的是,美联储可能间接的持有这只债券的一部分。

由于去年新冠疫情爆发后美联储紧急扩大QE,放宽标准入市买垃圾债ETF,截至今年3月末,美联储已经成为垃圾债ETF SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF(JNK)的第四大持有者。

而MicroStrategy发行的比特币相关垃圾债规模约占JNK的0.01%。如果美联储最近两个月都并未清仓JNK,也就等于美联储间接买入了美国史上首只比特币垃圾债,哪怕相对而言规模很小。

彭博数据显示,不止是JNK,美联储持有的另一只垃圾债ETF iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF(USHY)也持有少量Microstrategy的比特币垃圾债。

虽然是不可预料夹杂着巧合,但美联储当前实打实的拥有这批和比特币扯上关系的债券也是事实,并非出自美联储的本意,但若是美联储后期不清仓这部分债券的话,是否就存在新的象征意义呢?

回到行情上,在经历了两天时间后,比特币从跌破三角区间去往30000美元的过程中,成功的翻转回到了三角区间内,看起来结局比较梦幻,但实际上也是处于我们前两天分析中的包含范围内。

这段时间的行情,技术面能起到的作用相当有限,虽然说市场认为三角区间是比较重要的技术标志但整体上我们还是更倾向于30000美元-40000美元的活动区间,这才是对投资者来说象征意义比较重的压力位和支撑位。


昨天市场上其实有很多利空消息,包括国内有很多确定性的消息出来,但还是因为上午到中午的这波利好把市场的情绪面带动起来了,以致于晚上即使出现了利空消息也没有打击到行情甚至有所上涨。

今天大家需要注意一个数据,即美国的消费者物价指数,在一定程度上能代表美国的通胀情况,届时如果和预期数据相差比较大的话,可能对美股和加密货币市场产生较大的影响。


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