博链财经

印比特INBTC朱砝:矿业的3个历史阶段

boliancaijing 2020-10-28 16:06 322

能源不是无限的,矿机可以无限生产,这是接下来的主旋律。

导语:

2020年,矿圈发生了很多大事件,其中第三次「比特币减半」首当其冲,另外比特大陆控制权的纷争依然还没有结果。

10月25日,在上海大厦酒店举办的2020区块链年度盛典暨第二届博链财经“星势力”颁奖典礼上,博链财经特邀印比特INBTC联合创始人朱砝作了主题为《矿业的3个历史阶段》的分享。

作为币圈老人,朱砝是不折不扣的连续创业者,先后参与创办BTC.com矿池和币印矿池,见证了矿圈的起起落落,也对加密矿业有着深刻的理解。

未标题-2.jpg

以下为朱砝的主题分享实录(博链略有删减):

非常感谢主办方博链财经的邀请,感觉我好像是矿圈教历史的,每次有活动总是要上来盘点一下矿圈发展的过程。为什么我这么喜欢讲历史?好像有点以史为鉴可以知兴衰的意思。

第一阶段(比特币创世到2015年)

比特币约等于矿业的年代

言归正传,矿圈的第一个阶段是从比特币创世到2015年期间,这5-6年的时间里矿圈,比特币约等于矿业,2013年底比特币行情第一次打爆发,但接下来在很短的时间内从8000块人民币跌到了1300,最后跌到了900块人民币。

那个年代没有那么多金融服务,合约需求也没有那么强,所以交易所的盈利很多时候都是来自于一次性的买币、囤币或者矿工一次性的抛售。

那个时候每天比特币挖矿产出是7200个,2012年底比特币完成第二次减半。当时有一万个比特币是一件值得炫耀的事情,有1000个比特币也觉得还好。当时我在做蚂蚁矿池,后来转到了BTC.com负责产品。

2016年有了内部创业的决定,2018年再次创业也还是选择了矿池这个业务,在第一个历史时期矿池看起来特别挣钱,那时矿工每个人每天挖一两百个比特币,圈内做的最好的是F2Pool鱼池,算力份额2013-2015年间占30%,最高的时候达到50%,很多人一度把鱼池认为是比特币去中心化的危险,但实际上矿池不会。

当时矿池的手续费4-5%,矿池只是做做产品,没有重资产的投资,一天可以赚50-120比特币,是非常夸张的年代。

第二阶段(2016-2018年)

矿业、交易所平分秋色

矿圈的第二个阶段从2016年开始,团队选择创业项目的时候,我们根本不会选择钱包,当时的观念非常陈旧,2015年的时候钱包里面加广告都会有一堆人骂你,当时普遍认为交易和理财都不靠谱,也是不能做的事情,会影响钱包声誉。

在我们看来,当时的交易所并没有那么挣钱,可是很快就证明我们错了。2016-2018年这个阶段在矿圈或币圈选择创业项目的层面上,我觉得这三年的趋势可能是差不多的,那就是交易所迅速崛起,与矿圈的头部公司平分秋色。在这段时间可以看到,矿圈的领袖人物依然可以稳居富豪榜榜首,但10个里面可能有4个人是交易所老板了。这段时间每天比特币的产出是3600-1800BTC,矿业非常辉煌,甚至有一点巅峰的意思。

第一个阶段币产的虽然多,但那个时候币才几十美金一个,后来2017年底,一天产1800个币,但一个币的价格是两万美金,2017-2018年大部分时间币都是好几万,平均有5-7万块钱,这个时候矿业大亨稳居富豪榜榜首。

这段时间,矿圈的创业行为也是很多的,有很多的云算力公司,诞生了现在的神马矿机,这是数百亿上千亿的芯片巨头,中国人在矿机芯片上绝对自豪,所有外国厂商的矿机和挖矿芯片产品都没有办法与中国生产的产品匹敌。我们二流公司的产品也是他们做不出来的。我两次选择了做矿池,第一次是2016年初的时候,我们认为这是一条不错的赛道,公司不给算力自己去找客户,公司不给钱自掏腰包垫付服务器的费用,后来逼着公司接受了BTC.com,于是就有了后来世界第一的矿池。

当时矿池的手续费跌到了2-4%,矿池业务依然是很重要的,而且是能赚钱的业务。我记得我从比特大陆离开之前,矿池每天大概发370个比特币,当时每一个比特币的大概是两万多块钱,也就是每天从我这里有上亿的钱从矿池打出去,流水非常之大。接下来噩梦就来了,我们离开大概七八个月的时间,比特币的矿池手续费的价格战就开始了,矿机的价格战在2018年底也到了白热化的状态。

第三阶段(2019-2021年)

交易所开始反超

2019-2021年算是矿业的第三阶段,这段时间比特币每天的产量是1800-900个。截至目前, 比特币已经挖出1852.6万枚,已经占比特币总量2100万枚的88%以上,这是对持币者和交易所来说是好事情,但对矿业不是好事情,比特币已经挖完了,不需要你们了。

市面上不管用于储值还是交易,都已经有足够的比特币了,每年新挖比特币的增发所带来的抛压和通胀已经到了可以到了开始忽略的水平,所以很多人认为今年或明年还会再开启一次真正的大牛市,涨幅不一定能像2017、2018年的高度,但这次有真正的大机构进来。2019年的时候币圈的富豪榜中,矿业的富豪还是在榜首,但2020年我们看到了几家欢喜几家愁。

今年年初疫情刚开始到前两个月出现了非常奇葩的情况,有客户觉得挖矿这件事情可以开始涉足,很多机构比较谨慎,2018年没有参与,2019年行情下行,选择2020年参与,但因为比特大陆两个老板为了夺得控制权,导致最后比特大陆旗下矿机真的没有货了,发出来的货跟2018年走的量相比是九牛一毛。

因为疫情和5G的关系,很多产能是拿不到的。能源这边有一些不一样,能源玩家崛起了,他们可能会成为矿业的新主角,老主角是芯片和矿机厂商,矿机厂商在芯片和供应链两部分竞争越来越充分,以前只有比特大陆一家,在S9那个年代,能跟S9匹敌的几乎是没有的,那个年代没有竞争。后来竞争白热化以后,矿机厂商的利润就开始大幅下降,各个厂商都开始有能跟比特大陆匹及的产品,典型的就是神马矿机。

矿机商的利润可能再也无法回到2018年全年的水平了,这个时候“能源玩家”崛起可能会成为新主角。这个逻辑是什么?因为更多厂商的加入,疫情早晚会结束,矿机厂商早晚是会拿出产能的。

可是矿机商拿到产能以后,当然是可以无限制的造机器,矿机的数量绝对不会多到原材料不够,此刻能运转的矿机可能就是300万台,矿机再造5倍完全没问题。用一年或两年的时间,把全网矿机的数量推到3、5或10倍都是没有问题的,但是没有那么多电脑,所以能源会变成接下来非常稀缺的东西。

今天一直提神马矿池和“能源玩家”,不是说非要帮友商吹牛,逻辑很简单,随便打听一下就知道这是事实。“能源玩家”怎么崛起的?首先是能源有限,之前中国能源或电力系统的顶层设计是发改委和国家电网来分配有限的电力资源。

比特币挖矿不会用真正的工业用电,因为都是五六毛起,比特币挖矿需要的是三毛左右的电。以前电网不是很发达,以前四川建了水电站快的话可能是二十几年回本,但有了比特币挖矿之后三五年水电站就回本了,现在电费的差价没有那么高了,而且现在已经变成了政府在主导。为了解决地方水电站实际运营的问题,政府一直在睁一只眼闭一只眼。

历史上的逻辑一直是发改委和国家电网在主导,曾经国家有一段时间允许跟比特币矿场做交易,但这里面国家没有任何好处,所以国家不会投入任何的资源来监管和梳理。今年有一个逻辑发生了很大的变化,不管在新疆还是四川,2019年底开始四川开始出现一部分全合规的矿场,机构和基金可以开始进入了,国家每度电大概会拿走20-30%,相当于涨价了30-40%,但依然非常便宜,可以拿到两毛以下的成本电,这说的是四川,而且是合规受政府保护的。

四川很多州专门建立了水电消纳产业示范园区,这个逻辑的转变使得接下来稀缺的能源会变得更稀缺,我觉得今明年是投资矿场的好时机。这段时间矿池几乎可以不提了,手续费我PPT上写的是1%,其实不太想打击矿池从业者,实际上钱是很难赚的,矿池可以说是彻底没落了,除了顶尖的团队还能支持自己的成本和品牌,其他的矿池基本上只有大厂的附属品。

第三阶段可能要2021年才能走完,但估计不会要太长时间,能源的逻辑会完全统治接下来的矿圈,我认为会成为矿圈永恒的秩序,能源不是无限的,矿机可以无限生产,这是接下来的主旋律。

矿业迎来全合规

主流人群投资矿业的机会要来了

我认为矿业应该是100%由机构、基金或基金化运转的散户群体来做的行业。

为什么说还没有开始?以前有一个悖论说:“我自己能挖矿赚钱的矿机为什么要卖给你?”所以会导致散户难盈利,机构没法参与。

过去矿场也是主流人群投不了,散户没法投,机构不敢投,长期从业者频频踩坑。

关于印比特

在矿机托管方面,印比特首先是国内维修资质最全的公司,客户把矿机托管在印比特的矿场,安全是第一位。其次在矿机日常运维过程中,如果出现损坏,公司可以做到48小时内快速维修并上架,免去客户因为矿机维修矿机而造成时间和效率上的双重损失,最大化客户的挖矿收益。

除了基本的矿业服务之外,印比特目前也在尝试组建一支具有前瞻性的挖矿基金,对于当前的市场条件而言,是绝佳的入场时机。印比特在拥有前沿的一手矿机资讯的基础上,也为客户提供了矿机推荐的服务,帮助客户选择不同风险类型的机器,从而实现短或长周期的盈利目标。

根据公司日常的观察和研究,当前投资矿场的年回报大约在-50%到200%之间,对于传统的大型机构来说,这样的高回报是不敢想象的,却又不敢轻易入场布局。但是作为存在了时间年的矿业,却又有自己独立的商业模式,虽然风险系数较传统行业偏高,但是利润丰厚,按照历史的记录来看,收益是远大于风险的。

2019年开始,有更多专业的金融服务公司的进入,矿圈增添很多金融工具,我们得以借助种类繁多的金融衍生品,例如套保、对冲,等一些更为复杂的金融衍生品,引入一些小基金作为项目的参与方,会把矿场的收益区间控制到向下10%,理论的物理上限是30%。

印比特会逐渐把矿场变成零售项目,不是理财,而是有实体矿场,有商业地产逻辑的零售项目,这是我个人觉得接下来很有趣的事情。

声明: 博链财经网站和App所发布的内容,均不构成任何投资建议。微信公众号:boliancaijing。

boliancaijing

财经视角,解读区块链。

559 篇 作品
52.13W 总阅读量