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从2020巴菲特股东大会,到数字货币投资启发

DCLUB 2020-05-29 17:20 1221

我们一起来看看他对疫情下的经济形势和投资有哪些真知灼见吧~

每年五月的第一个周六都是巴菲特的股东大会,面对现场3万多名全球投资者分享对于市场、公司和以及当前经济形势的看法,并回答来自分析师、投资者和媒体们的提问。

5月3日,因为疫情的关系,巴菲特第一次举行线上股东大会,在金融领域,投资的逻辑在任何投资领域都是互通的,虽然巴菲特将比特币比喻为另一个郁金香泡沫,但投资者们仍可以吸取他那身经百战曾百胜的经验,我们一起来看看他对疫情下的经济形势和投资有哪些真知灼见吧~


一、发现价值


01不看好航空公司、飞机制造商

巴菲特表示:疫情对许多行业都有影响,特别怀疑疫情后市场是否需要这么多飞机,不知道波音和空客的未来将如何。航空业现在是个具有挑战性和困难的行业,在航空业做CEO并不是个开心的工作,尤其在当下航空业务停止的情况下。未来显得模糊不清,尤其是旅游、航空、邮轮、酒店行业,所受影响巨大。现在要购买航空公司股票风险更大。更是进一步表示:持有70-80亿美元美国4大航空公司(美国航空、达美航空、西南航空、联合航空)股票将全部卖出,并非部分减持。


02产油企业的未来无法预测

巴菲特在股东大会上表示,原油生产未来几年会显著下降,因为需求大幅下降,20美元一桶油价是让油企没办法进行下去的,钻井活动都会下降。不知道未来油价是不是会显著增长。产油企业的未来无法预测。如果油价一直处于低位,将会有大量的不良能源贷款,而将无法想象股权持有者会遭遇什么。



03没有理由停止标普500指数基金的投资


在巴菲特股东大会上,有投资者提问,被动投资的好时候过去了,之后将是主动投资的好时光。你怎么看?巴菲特表示,没有理由停止在标普500指数基金上的投资。此外,巴菲特表示,“不能承诺伯克希尔哈撒韦的股价长期一定表现好于标普500指数,但我会努力让它的表现好于标普500指数。”


根据巴菲特的长期价值投资理念来看,这次的割肉抛售的操作隐晦的反映了未来并不明朗的预测,新冠疫情可能远比我们想象的严重。未来一年甚至几年,航空、原油的需求都受其不利影响,需求被压垮,公司难以承受其成本,现在抄底也许为时过早;但长期来看,股票的回报是比国债高,比现金藏在床垫下更高,标普500也好,黄金也好,分散投资也许会在这次灰犀牛事件中取得更好的结果


二、加密数字货币


如果海外疫情未得到有效的控制,那意味着经济将受到持续的影响陷入低迷与衰退,大环境的恶劣将影响其中的每一个分支,数字货币市场与传统金融有着千丝万缕的联系,也难以幸免。



比特币作为一种通货紧缩货币,因为其2100万枚供应量是固定的,不能更改,之前的两次比特币减半分别导致其上涨了10000%和2500%。因此,任何严重影响比特币供应的事件都会导致加密货币的价格涨落;同时也有更多的人倾向于在特殊时期使用无接触的电子支付手段,进一步推动数字货币的发行和使用。BTC减半和新型冠状病毒肺炎疫情双双推动比特币价格的阶段性走高。


关于加密数字货币市场,早在4月30日,巴菲特公开声称:比特币或其它加密数字货币都不会产生任何实质价值,投资它们是一种投机行为,投资者买进只是希望下一个接盘侠可以付出更多的钱。这是赌博的一种,不是投资,比特币就像郁金香泡沫,破裂的那一刻投资人会傻眼。

 

对于这种言论,著名风险投资人安德森评价说“这些白人老头对自己不了解的新技术发表的言论全部都是瞎说”,近期一则新闻就证实了比特币的地位,2020年5月6日,上海法院认定比特币为网络虚拟财产,并给予法律保护。实际上,不仅世界上大多数地方都承认比特币是合法的,而且许多国家已经对比特币进行了监管(如日本、韩国、马耳他、新加坡),或者正在考虑对其进行监管(如美国、法国、德国等)。到今天为止,比特币在110多个国家是合法的。

 

对同一个事物产生不同的看法,是合理的现象。因为每个人的经验,认知,能力,价值观倾向都不一样,所以看问题的角度和对问题的评价也就不一样。比特币作为一个客观存在的新事物,但已具备了货币的各种属性,这是难以否定的事实。

 

无论作为投资者还是投机者,无论是认同或质疑巴菲特的观点,在未来难以预测时,或许我们应该借鉴伯克希尔公司的做法——保持较高的现金流,避免行情如泡沫般破灭大跌,避免盲目跟进,避免沦为韭菜。

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